In settimana e’ scattato lo stop sull ‘indice europeo. Il trimestre si conclude con un portafoglio che presenta una liquidita’ pari al 75% e in cui sono rimasti India, Giappone e i due etf targati Usa.  Su questi ultimi, in particolare, si registrano buoni rendimenti potenziali  (9% per sp500 e 12% per il Nasdaq) che dovrebbero essere gestiti con trailing stops.

Terminiamo qui questa esercitazione e avanziamo alcune considerazioni:

–  nel trimestre le varie piazze finanziarie hanno avuto rendimenti assai diversificati: da -2 % (Cina) al +14% (Nasdaq)

–  il nostro portafoglio ha comunque battuto un possibile  benchmark costituito dall’indice msci world (che da inizio anno e’ sostanzialmente in pari), pur non avendo effettuato operazioni “short”

 –  l’investimento modello “fritto misto”,  vale a dire la presunta diversificazione che si ha quando si compra un po’ di tutto, avrebbe mediato e magari avrebbe dato un risultato positivo (a meno di non peccare di troppo nazionalismo, dal momento che i nostri due etf  hanno terminato in territorio negativo), ma rimane un sistema del tutto  inadeguato a seguire la dinamicita’ dei mercati (anche se genera piu’ elevate  commissioni di gestione !)